Распространение кредитных инструментов в сфере Жилищно-коммунального комплекса (ЖКК)

О.С. Табунщикова, старший консультант консалтинговой группы "Лекс"

Одной из причин незначительного распространения кредитных инструментов является проблема целесообразности привлечения кредитных средств в сферу ЖКК.

Целесообразность привлечения заемного капитала субъектами ЖКК, а также соотношение заемного и собственного капитала определяются по уровню показателя рентабельности активов в сравнении с действующей процентной ставкой по кредитам. Если рентабельность активов организаций Жилищно-коммунального комплекса превышает ставку заемного капитала, то это свидетельствует о необходимости максимального использования кредитов.

Однако большинство предприятий ЖКК, нуждающихся в дополнительном привлечении капитала, убыточны, поэтому говорить о показателе рентабельности активов не имеет смысла. Убытки обусловлены формированием тарифов, не отражающих полную себестоимость услуг. В этих условиях при планировании (утверждении) тарифов следует исходить из реальной ситуации: если по-прежнему устанавливаем заниженные тарифы, то изыскиваем дополнительные доходы для покрытия прямых расходов (разницы в тарифах).

Необходимо отметить, что рост тарифов не решает существующие проблемы. Тариф должен быть экономически обоснованным. Необходимо в целом менять систему и подходы к управлению финансами организации ЖКК. Целесообразно обеспечить регулирование и контроль затрат предприятия. Одни из методов контроля затрат является организация системы бюджетирования. В этом случае выделяют центры финансовой ответственности и закрепляют за ними руководителей, в функции которых входит контроль за выполнением поставленных задач в рам­ках выделенного бюджета затрат. Постановка системы бюджетирования на практике обычно занимает один год, но эффект экономии затрат в среднем составляет 30%. Таким образом, внедрение системы бюд­жетирования обеспечивает экономику затрат организаций.

Если рентабельность активов организаций ЖКК больше ставки заемного капитала, то это свиде­тельствует о необходимости максимального ис­пользования кредитов.

Еще одной причиной, сдерживающей применение кредита, является специфика отражения в бухгалтерском учете расходов организаций по процентам. Бухгалтерский учет процентов по кредиту, в т. ч. по кредит­ной линии, осуществляется в соответствии с ПБУ 15/01. Организация начисляет про­центы по полученным займам и кредитам в соответствии с порядком, установленным в договоре займа или кредитном договоре (п. 16 ПБУ 15/01). При отсутствии в договоре порядка уплаты процентов их начисление и уплата производятся ежемесячно до дня возврата суммы кредита, как того требует п. 2 ст. 809 ГК РФ.

Отметим, что проценты по долговым обя­зательствам в целях налогообложения при­были относятся к внереализационным расходам, однако являются нормируемыми. Величина процентов, которую можно учесть в затратах, не должна существенно отклоняться от среднего уровня процентов, выданных в том же квартале на сопоставимых ус­ловиях. Существенным считается отклонение от среднего уровня более чем на 20% в сто­рону повышения или понижения.

Сопоста­вимыми признаются условия, когда обя­зательства выданы в той же валюте, на те же сроки, в сравнимых объемах и под аналогичное обеспечение.

Если подобных сделок у организации не было, то предельная величина процентов, признаваемых расходами, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза (при оформлении долгового обязательства в руб­лях), и 15% - если кредит взят в иностранной валюте (п. 1 ст. 269 НК РФ). В настоящее время ставка рефинансирования составляет 10,5%, следовательно, расходы по процентам в пределах 11,55% можно отнести на внереализационные расходы. На практике средний уровень процентов по кредитам варьируется от 15 до 22%. Это означает, что величина расходов по процентам на уровне от 3,45 до 10,45% уплачивается за счет прибыли орга­низации.

Пример:

Если организация берет кредит в размере 2,5 млн руб. на приобретение бульдозера при ставке 22%, то расходы на проценты в среднем в год составят 550 тыс. руб. Только расходы в сумме 289 тыс. руб. (сумму кредита умножить на предельный процент с учетом ставки рефинансирования и разделить на 100%) организация может учесть в расходах в целях налогообложения прибыли, а 261 тыс. руб. (сумму кредита умножить на уровень процентов (10,45%) и разделить на 100%)-за счет прибыли. Данное обстоятельство можно оценивать как сдерживающий фактор применения кредита.

Тот факт, что организации не вправе относить процентные расходы по креди­там в полном объеме на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, является сдерживающим по применению кредита в ЖКК. Другим сдерживающим фактом применения кредита является уровень процентных ставок. На данный момент кредиты по-прежнему остаются дорогими.

Нужно отметить, что организация вправе выбирать метод расчета предельного размера процентов и отразить его в учетной политике. Если в ней нет такой информации, то по умолчанию следует применять способ определения по среднему уровню процентов. Если же предприятию выгоднее использовать в этих целях ставку рефинансирования, то это необходимо прописать в учетной политике.

Если процент по кредиту остается неиз­менным в течение всего срока действия договора, то нужно использовать ставку Центрального банка РФ, действовавшую на дату привлечения денежных средств. В отношении прочих долговых обязательств применяется ставка рефинансирования, существующая на дату признания расходов в виде процентов. В случае если процент по кредитному договору изменился относительно первоначально установленной ставки, то при расчете предельного размера процентов необходимо учитывать ставку Центрального банка РФ, которая существовала на дату признания расходов в виде процентов.

Смотрите услуги по инвестиционному консалтингу в ЖКХ

Вернуться к разделу публикаций специалистов